Perspectivas de mitad de año para 2026:
Ideas para invertir en ETF
El poder de la perseverancia: mantener la inversión y ser selectivo
Comunicación de marketing dirigida a inversores particulares | El capital está expuesto a riesgos
Las opiniones son las de Amundi a fecha de 7 de octubre de 2026 y están sujetas a cambios.
El poder de la perseverancia: mantener la inversión y ser selectivo
Al entrar en la segunda mitad del año, quizá le interese revisar su cartera de inversión para asegurarse de que pueda resistir diversos escenarios.
El estallido de las hostilidades en Oriente Medio en marzo puso de relieve la importancia de construir una cartera sólida y bien diversificada2, ya que el consiguiente bloqueo del estrecho de Ormuz afectó a los mercados energéticos internacionales y sacudió la confianza en la economía mundial.
Más allá de Oriente Medio, las perspectivas de crecimiento económico son desiguales. Se prevé que Estados Unidos crezca en torno al 2 %3, impulsado por la inversión en inteligencia artificial (IA). Europa se ha visto más afectada por la crisis energética y los responsables políticos podrían adoptar un enfoque diferente al de EE. UU. respecto a la inflación, siendo probable que se produzca al menos una subida de los tipos de interés antes de que termine el año3. Por su parte, se espera que los mercados emergentes (ME) superen en crecimiento a los mercados desarrollados (MD) en su conjunto3, aunque con divergencias dentro del bloque.
Teniendo todo esto en cuenta, nos hemos propuesto ofrecerle posibles ideas de inversión1 para la segunda mitad del año, que deberá considerar en función de sus objetivos personales, horizontes temporales y tolerancia al riesgo.
Panorama general: los pilares de la renta variable
La renta variable estadounidense sigue siendo un componente esencial en muchas carteras, mientras que la inteligencia artificial (IA) es un importante motor del crecimiento mundial. Sin embargo, ambos requieren un enfoque selectivo.
El mercado bursátil estadounidense está dominado por un puñado de grandes empresas, o «megacapitalizaciones». Podría plantearse un enfoque que tenga como objetivo reducir el riesgo de concentración en estas Mega Caps. Esto podría hacerse bien mediante estrategias de ponderación equitativa (que invierten la misma cantidad en cada título, de modo que ninguna participación individual domine la cartera) o mediante exposiciones al mercado estadounidense excluyendo las megacapitalizaciones (que eliminan del índice a las empresas más grandes, por capitalización bursátil).
En cuanto a la IA, se prevé que sea esta tecnología uno de los temas de mayor crecimiento a largo plazo, pero la oportunidad potencial podría ir más allá de unas pocas grandes empresas tecnológicas estadounidenses.
Quizá le interese analizar toda la cadena de valor de la IA, incluyendo el hardware (semiconductores y chips de memoria), la infraestructura (centros de datos y computación en la nube) y la adopción (software y aplicaciones). Es importante adoptar una visión amplia porque es probable que la siguiente fase de la historia de la IA tenga menos que ver con quién desarrolló la tecnología primero y más con quién sea capaz de escalarla y utilizarla de forma eficaz.
Ideas de ETF a tener en cuenta
Europa: un plan de reactivación plurianual
Europa está entrando en una nueva fase, impulsada por una enorme inversión en defensa, seguridad energética, renovación industrial e infraestructura de inteligencia artificial. En otras palabras, Europa podría convertirse más en una historia de inversión que en una historia de consumo.
Una serie de crisis — entre ellas la pandemia de la COVID-19, la invasión rusa de Ucrania y la política de «América primero» de Donald Trump— han acelerado el impulso de Europa hacia una mayor autosuficiencia en materia de defensa y otros sectores clave, como la industria, la sanidad, la energía, etc.
Los responsables políticos quieren que Europa dependa menos de EE. UU. y, por lo tanto, están tomando medidas para desarrollar su capacidad y sus recursos internos con el fin de reforzar su autonomía estratégica. El alcance y la magnitud de las políticas europeas y de los planes de inversión relacionados podrían ofrecer oportunidades de inversión1 en empresas europeas durante muchos años.
Ideas de ETF a tener en cuenta:
Renta fija: focos de potencial
En el mercado de bonos, conviene estar atentos a las trayectorias divergentes de Europa y EE. UU. . Es probable que el Banco Central Europeo aplique una subida más de los tipos de interés en 2026, mientras que se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga los tipos en su nivel actual3.
Un nicho de potencial podría estar en el crédito europeo con calificación de inversión (IG), que podría ofrecer un mejor valor en comparación con el IG estadounidense. Se podrían considerar los bonos IG europeos de vencimiento ultracorto y corto por los ingresos potenciales que podrían ofrecer, con una sensibilidad limitada a los tipos de interés.
La clave es que las estrategias de renta fija de vencimiento más corto y flexibles pueden resultar más útiles que asumir el riesgo de tipos de interés de las estrategias de mayor duración.
Ideas de ETF a tener en cuenta
Renta variable emergente: la precisión importa
Los mercados emergentes siguen ofreciendo, un crecimiento más sólido que los mercados desarrollados en general3, pero es probable que el comportamiento4 siga siendo desigual. Se podría considerar una selección pan-emergente para aprovechar este potencial de crecimiento global del bloque. Sin embargo, existen nichos de potencial bien diferenciados en los mercados emergentes, que podrían aprovecharse con una asignación más precisa.
Dentro de Asia, Corea del Sur y Taiwán destacan por su papel central como productores de chips de memoria y semiconductores — componentes clave para el crecimiento de la IA —. Del mismo modo, las acciones A chinas5 podrían ofrecer una vía más específica para acceder a los sectores nacionales de la IA y la tecnología en China.
Por su parte, Brasil representa casi el 60 % del índice MSCI Latinoamérica en su conjunto6. La exposición a cualquiera de ellos, o a ambos, podría suponer una mejora potencial de la cartera. Las empresas brasileñas que cotizan en bolsa gozan de buena salud y, como productor de materias primas, una asignación a Brasil podría constituir un posible amortiguador frente a la inflación.
Ideas de ETF a tener en cuenta:
Encontrar el equilibrio en medio de la incertidumbre
En un contexto de mayor inflación, incertidumbre geopolítica y volatilidad económica, quizá le interese utilizar un conjunto de herramientas más amplio para aumentar la solidez de su cartera. Existen varias estrategias posibles que podrían ayudarle a lograrlo.
Un enfoque ponderado por el PIB para la renta variable mundial podría reducir la sobreexposición a EE. UU. y reflejar mejor la economía mundial en su conjunto.
Un índice que replique la evolución de las empresas mineras de oro podría contribuir a la diversificación2 en un contexto general marcado por la incertidumbre.
Por último, las estrategias centradas en los ingresos también pueden resultar útiles, ya que tienen como objetivo proporcionar ingresos regulares sin dejar de ofrecer cierta exposición a los principales índices estadounidenses y europeos.
Ideas de ETF a tener en cuenta:
En conclusión: construir para perdurar
El «poder de la resistencia» es la capacidad de mantener las inversiones en tiempos de volatilidad, de conservar la convicción ante la incertidumbre y de construir carteras que no solo sobrevivan al entorno actual, sino que puedan aprovechar el potencial de los cambios estructurales.
Los riesgos son reales: una interrupción prolongada del paso por el estrecho de Ormuz, la decepción con la IA o respuestas más agresivas de los bancos centrales ante la presión inflacionista. Pero las herramientas para gestionar esos riesgos existen en diversos enfoques, tal y como se describe en nuestras perspectivas.
En Amundi, nuestro objetivo es ofrecer una gama de ETF con los elementos básicos para actuar en función de cada una de estas convicciones con la precisión y la flexibilidad que exige el entorno actual.
1. La inversión conlleva riesgos. Para obtener más información, consulte la sección «Riesgos» que figura a continuación.
2. La diversificación no garantiza beneficios ni protege contra las pérdidas.
3. Fuente: Bloomberg, previsiones del Amundi Investment Institute – 17 de junio de 2026
4. La rentabilidad pasada no es indicativa de la rentabilidad futura.
5. Las acciones «A» de China son de empresas de China continental que cotizan en las bolsas nacionales chinas en yuanes, a diferencia de las acciones «H» (que cotizan desde Hong Kong) y las acciones «B» (que cotizan en moneda extranjera).
6. Fuente: MSCI. Datos a finales de junio de 2025. Para obtener más información sobre la metodología del índice, consulte www.msci.com.
Comunicación de marketing dirigida a inversores particulares | El capital está expuesto a riesgos.
Las opiniones expresadas en esta comunicación corresponden a Amundi a la fecha de su publicación y están sujetas a cambios.
La información sobre la inversión responsable de Amundi puede encontrarse en amundietf.com y amundi.com. La decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características y objetivos del Fondo, tal como se describen en el folleto correspondiente.
CONOZCA SU RIESGO
Es importante que los posibles inversores evalúen los riesgos descritos a continuación y en, así como cada en el Documento de Información Fundamental («KID») y el folleto de fondo, disponibles en nuestra página web www.amundietf.com.
Los ETF pueden gestionarse de forma pasiva («ETF pasivos» o «ETF indexados») o de forma activa («ETF activos»)
CAPITAL EN RIESGO: en el caso de los ETF pasivos (o indexados), que son instrumentos de réplica, su perfil de riesgo es similar al de una inversión directa en los valores del índice subyacente. En el caso de los ETF activos, que aplican una estrategia activa, su perfil de riesgo es similar al de una inversión directa en los valores subyacentes. El capital de los inversores está totalmente expuesto al riesgo y es posible que no recuperen el importe invertido inicialmente.
RIESGO SUBYACENTE: Los valores del índice subyacente de un ETF pasivo o los valores subyacentes de un ETF activo pueden ser complejos y volátiles. Por ejemplo, los ETF expuestos a mercados emergentes conllevan un mayor riesgo de pérdida potencial que la inversión en mercados desarrollados, ya que están expuestos a una amplia gama de riesgos impredecibles propios de los mercados emergentes.
RIESGO DE REPLICACIÓN: en el caso de un ETF pasivo, es posible que no se alcancen los objetivos del fondo debido a acontecimientos inesperados en los mercados subyacentes que afecten al cálculo del índice y a la réplica eficiente del fondo.
RIESGO DE CONTRAPARTE: los inversores están expuestos a riesgos derivados del uso de un swap OTC (fuera de mercado) o del préstamo de valores con la(s) contraparte(s) correspondiente(s). La(s) contraparte(s) son entidades de crédito cuyos nombres pueden consultarse en la página web del fondo, amundietf.com. De conformidad con las directrices de los OICVM, la exposición a la contraparte no puede superar el 10 % del patrimonio total del fondo.
RIESGO DE DIVISAS: un ETF puede estar expuesto al riesgo de divisas si está denominado en una moneda diferente a la de los valores del índice subyacente, en el caso de un ETF pasivo, o, en el caso de un ETF activo, a la de los valores subyacentes de la estrategia. Esto significa que las fluctuaciones del tipo de cambio podrían tener un efecto negativo o positivo en la rentabilidad.
RIESGO DE LIQUIDEZ – Existe un riesgo asociado a los mercados a los que está expuesto el ETF. El precio y el valor de las inversiones están vinculados al riesgo de liquidez de los valores del índice subyacente, en el caso de un ETF pasivo, o de los valores de la estrategia, en el caso de un ETF activo. Las inversiones pueden subir o bajar. Además, en el mercado secundario, la liquidez la proporcionan los creadores de mercado registrados en la bolsa de valores correspondiente en la que cotiza el ETF. En la bolsa, la liquidez puede verse limitada como consecuencia de una suspensión en el mercado subyacente representado por el índice subyacente que sigue el ETF, en el caso de un ETF pasivo, o por los valores subyacentes del ETF, en el caso de un ETF activo; de un fallo en los sistemas de una de las bolsas de valores pertinentes o en otros sistemas de creadores de mercado; o de una situación o un acontecimiento anómalo en la negociación.
RIESGO DE VOLATILIDAD: El ETF está expuesto a cambios en los patrones de volatilidad de los mercados relevantes del índice subyacente (en el caso de los ETF pasivos) o de los valores subyacentes (en el caso de los ETF activos). El valor del ETF puede variar de forma rápida e impredecible, y podría registrar fluctuaciones de gran magnitud, tanto al alza como a la baja.
RIESGO DE CONCENTRACIÓN: los ETF pueden seleccionar una gran parte de sus activos en un emisor, sector, acciones o tipo de bonos, país o región concretos para su cartera. Cuando las reglas de selección son amplias, esto puede dar lugar a una cartera más concentrada, en la que el riesgo se distribuye entre un número menor de valores. Cuando las reglas de selección son amplias, esto puede dar lugar a una cartera más concentrada, en la que el riesgo se distribuye entre un número menor de valores. Esto puede suponer tanto una mayor volatilidad como un mayor riesgo de pérdida.
RIESGO DE CONCENTRACIÓN: los ETF pueden seleccionar una gran parte de sus activos en un emisor, sector, acciones o tipo de bonos, país o región concretos para su cartera. Cuando las reglas de selección son amplias, esto puede dar lugar a una cartera más concentrada, en la que el riesgo se distribuye entre un número menor de valores. Cuando las reglas de selección son amplias, esto puede dar lugar a una cartera más concentrada, en la que el riesgo se distribuye entre un número menor de valores. Esto puede suponer tanto una mayor volatilidad como un mayor riesgo de pérdida.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
Esta información no está destinada a su distribución y no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores o servicios en Estados Unidos ni en ninguno de sus territorios o posesiones sujetos a su jurisdicción, dirigida a ninguna persona estadounidense (tal y como se define en el folleto de los Fondos o en la sección de avisos legales de www.amundi.com y www.amundietf.com) ni en beneficio de esta. Los Fondos no se han registrado en Estados Unidos con arreglo a la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y las participaciones de los Fondos no están registradas en Estados Unidos con arreglo a la Ley de Valores de 1933.
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El presente documento tiene carácter comercial. Es posible que los fondos descritos en este documento (los «Fondos») no estén disponibles para todos los inversores y que no estén registrados para su distribución pública ante las autoridades competentes de todos los países. Es responsabilidad de cada inversor asegurarse de que está autorizado a suscribir o invertir en este producto. Antes de invertir en el producto, los inversores deben solicitar asesoramiento financiero, fiscal, contable y jurídico independiente.
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Los fondos son ETF de Amundi UCITS y «Amundi ETF» designa la división de ETF de Amundi.
Los ETF UCITS de Amundi pueden ser fondos de gestión pasiva que replican índices o fondos de gestión activa. Los Fondos son fondos de inversión de capital variable franceses, luxemburgueses o irlandeses, aprobados respectivamente por la Autorité des Marchés Financiers francesa, la Commission de Surveillance du Secteur Financier luxemburguesa o el Banco Central de Irlanda, y autorizados para la comercialización de sus participaciones o acciones en diversos países europeos (los «Países de Comercialización») de conformidad con el artículo 93 de la Directiva 2009/65/CE.
Los fondos pueden ser Fonds Communs de Placement (FCP) franceses y también subfondos de las siguientes estructuras paraguas:
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- Amundi ETF ICAV y Amundi ETF II ICAV: vehículos de gestión colectiva de activos irlandeses de tipo paraguas de capital variable, constituidos con arreglo a la legislación de Irlanda y autorizados para su distribución pública por el Banco Central de Irlanda. La sociedad gestora de los Fondos es Amundi Ireland Limited, 1 George’s Quay Plaza, George’s Quay, Dublín 2, D02 V002, , Irlanda. Amundi Ireland Limited está autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda
- Multi Units France, SICAV francesa, RCS 441 298 163, con domicilio social en 91-93, boulevard Pasteur, 75015 París, Francia, gestionada por Amundi Asset Management, con domicilio social en 91-93, boulevard Pasteur, 75015 París
- Multi Units Luxemburgo, RCS B115129, SICAV luxemburguesa con sede en 9, rue de Bitbourg, L-1273 Luxemburgo, gestionada por Amundi Luxembourg S.A., con sede en 5, allée Scheffer, L-2520 Luxemburgo
Antes de realizar cualquier suscripción, el inversor potencial debe leer los documentos de oferta (KID y folleto) de los Fondos. El folleto, en francés para los ETF OICVM franceses y en inglés para los ETF OICVM luxemburgueses e irlandeses, así como el KID en los idiomas locales de los países de comercialización, están disponibles de forma gratuita en www.amundi.com, www.amundi.ie o www.amundietf.com. También pueden obtenerse en la sede social de Amundi Luxembourg S.A. (en su calidad de sociedad gestora de Amundi Index Solutions y Multi Units Luxembourg), en la sede social de Amundi Asset Management (en su calidad de sociedad gestora de los FCP franceses de Amundi ETF y de Multi Units France), o en la sede social de Amundi Ireland Limited (en su calidad de sociedad gestora de Amundi ETF ICAV y Amundi ETF II ICAV). Para obtener más información sobre las bolsas de valores en las que cotiza el ETF, consulte la página web del fondo en amundietf.com.
La inversión en un fondo conlleva un grado considerable de riesgo (es decir, los riesgos se detallan en el documento de datos clave para el inversor y en el folleto). La rentabilidad pasada no es indicativa de la rentabilidad futura. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital invertido en fondos u otros productos de inversión pueden subir o bajar y pueden dar lugar a la pérdida del importe invertido inicialmente. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Es responsabilidad del inversor asegurarse de que su inversión cumple con la legislación aplicable en su jurisdicción y comprobar si dicha inversión se ajusta a su objetivo de inversión y a su situación patrimonial (incluidos los aspectos fiscales).
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La composición actualizada de la cartera de inversión del producto está disponible en www.amundietf.com. Las participaciones de un ETF OICVM específico gestionado por una gestora de activos y adquiridas en el mercado secundario no suelen poder venderse directamente a la propia gestora. Los inversores deben comprar y vender participaciones en un mercado secundario con la ayuda de un intermediario (por ejemplo, un agente de bolsa) y pueden incurrir en comisiones por ello. Además, los inversores pueden pagar más que el valor liquidativo actual al comprar participaciones y pueden recibir menos que el valor liquidativo actual al venderlas.
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Doc ID: 5728517